Обзор индикаторов волатильности: как измерить и анализировать колебания цен на фондовом рынке

Викс отражает рыночные ожидания относительно будущей волатильности. Он рассчитывается с использованием подразумеваемой волатильности широкого спектра опционов на индекс S&P 500 и дает представление о настроениях инвесторов. Измеряет волатильность рынка, рассчитывая средний диапазон между высокими и минимальными ценами за определенный период. Это помогает трейдерам понять, насколько цена актива может ликвидные валютные пары меняться изо дня в день. Волатильность применяется для игры в коридоре цен — это оптимальный сценарий использования. Вы рассчитали, в том числе с помощью прогнозов ожидаемой волатильности, что цена актива колеблется от 80 до 110 условных единиц.

Тест стратегии форекс «TSS Filter»: +708,29% по GBP/USD за 12 мес

Под исторической подразумевается текущее стандартное отклонение цены от среднего ее значения за период. Ожидаемой называют будущую волатильность с учетом исторической и возможного влияния на нее последующих событий. Динамика изменения цены фондового индекса S&P500 составляет около 0,1-0,2% в день.

Тест стратегии форекс «KWU»: +1529,88% по EURUSD за 12 мес

При этом он принял на себя оптимальный риск — о чем свидетельствует высокий коэффициент Шарпа, а также наименьшее значение максимальной просадки портфеля. Например, сообщения о засухе увеличивают стоимость сельскохозяйственных товаров. Предостережение метеорологов об урагане в Мексиканском заливе взвинчивает цены на энергоносители. Новости об объединениях компаний или о выкупе акций увеличивают волатильность их ценных бумаг или сектора в целом. Фактически волатильность не означает потерю актива, но бумажные убытки психологически давят на инвестора.

Основные риски, о которых следует помнить

Во многих источниках для расчета волатильности приводят формулу стандартного отклонения, но не акцентируют внимание на том, что является исходными данными. Здесь это не цены закрытия, а динамика изменения цены за отдельно взятые значения выборки. Что касается видов волатильности, то их различают два — историческая и ожидаемая.

Во втором случае можно говорить о сильной волатильности акции. Для расчета волатильности курса акций и валюты нужны данные за интересующий период. Курсы акций российских компаний можно найти на сайте Московской биржи. Чтобы посмотреть историю изменений курса акций компании, нужно ввести ее тикер (короткое название на бирже) на вкладке «Инструмент», выбрать «Итоги торгов» и период.

Например, во время паники в мировой экономике количество инвестиций резко сокращается, инвесторы склонны переводить капитал в более стабильные активы для его сохранения. Ожидаемая волатильность включает в себя текущие показатели волатильности и прогнозируемые изменения рисков на будущее. К расчету ожидаемой волатильности добавляются различные факторы влияния на стоимость. CFD считаются сложными инструментами, торговля которыми сопряжена с высоким риском потери средств в связи с использованием кредитного плеча. 62 % сотрудничающих с данным поставщиком услуг частных инвесторов терпят убытки при торговле CFD.

Второй шаг — расчет среднего значения истинного диапазона за несколько торговых периодов, допустим — за 14 дней. Этот способ не позволит сравнить волатильность нескольких акций из-за того, что цены акций отличаются. Но он позволит увидеть изменения волатильности отдельной акции или индекса. Это базовый индикатор измеряет прошлую волатильность рынка за определенный период времени. Он рассчитывается путем принятия стандартного отклонения процентного изменения цены за определенный период, что помогает инвесторам понять прошлые колебания цен.

Поэтому при анализе глобальных тенденций полезно отслеживать сразу несколько индексов волатильности для ключевых регионов и стран. Проблема в том, что в последние годы действия ФРС приводят к тому, что фондовый индекс VIX оказывается на минимумах, а рынок продолжает расти. Талеб поясняет, что когда поступает «невозможная» (а на самом деле маловероятная) новость, то рынок приходит в движение и меняется вся жизнь. Рост налогов, инициативы по ограничению использования тех или иных видов энергии (атомной, например) могут быть источником волатильности. Военные перевороты, итоги выборов, стихийные бедствия, выход макроэкономической статистики. Некоторые трейдеры используют эти события, «торгуя на новостях».

Иногда эти колебания носят спокойный характер и не превышают 1 % в день. А иногда напоминают качели или американские горки с резкими взлетами и падениями. Именно в последнем случае мы говорим об усилении волатильности. Вряд ли найдется человек, который рискнет запрыгнуть на качели в такой момент.

Но даже те, кто не имеет отношение к биржам, наверняка не раз слышали о его применении к ценным активам. Показатель волатильности берется во внимание при планировании стратегии трейдинга, помогает определять риски и возможные движения стоимости. Предстоящие выборы в США несут в себе как риски, так и возможности для трейдеров.

Для расчета текущей волатильности вручную нужно из максимальной цены за период вычесть минимальную. Для расчета усредненного значения используется среднее арифметическое. Историческая волатильность рассчитывается по формуле стандартного среднеквадратического отклонения. Практически все ценные бумаги компаний подвержены волатильности в период, когда «штормит» весь фондовый рынок.

Волатильность на финансовых рынках зависит от множества факторов. Таким образом, индекс волатильности дает полезную информацию для прогнозирования динамики фондового рынка и выработки торговой стратегии. Индекс волатильности позволяет получить количественную оценку рисков и неопределенности на рынке. Рост значений VIX обычно говорит об усилении нервозности среди инвесторов и увеличении вероятности существенной коррекции на рынке акций. Коэффициент Шарпа — важный показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к средней величине отклонения портфеля. Трейдеры, которые предпочитают консервативные стратегии, в момент роста волатильности выходят из рынка или ограничивают уровень риска.

• Причиной резко возросшей волатильности стала финансовая отчетность, не оправдавшая надежд инвесторов.
• Рынок акций характеризуется средним уровнем волатильности и средними рисками, которые зависят от сектора экономики, фундаментальных факторов и т.д.
• И так как закрытие коротких позиций фактически означает покупку акций, это еще сильнее подогревало рост котировок.
• Из-за большой волатильности криптовалютный рынок характеризуется высоким уровнем спреда.
• Волатильность акции зависит от характера компании — например, крупные компании из защитных секторов чаще всего низковолатильные.

Он предполагает покупку опционы пут на Индекс (например, SPX, NDX, RUT). Если после выборов рынок упадет, стоимость опционы пут вырастет, компенсируя частично или полностью потери в вашем общем портфеле. Результаты выборов часто приводят к значительным изменениям на рынке Волатильность. Если вы опасаетесь негативной реакции после выборов в США, один из эффективных способов защитить свой портфель – это стратегии опционы, в частности путы. Это статистическая мера, которая количественно определяет величину вариации или дисперсии в наборе значений. В контексте фондового рынка он используется для измерения дисперсии доходности, помогая инвесторам понять, насколько доходность инвестиций может отклоняться от ожидаемой доходности.

Основные рыночные показатели, по которым можно судить об увеличении или уменьшении волатильности, описаны ниже. С другой стороны, можно научиться извлекать прибыль и методом скальпинга. Так называют стратегию, при которой за считаные часы открывают несколько ордеров и получают небольшой доход. Для этого следует разобраться с тем, что значит внутридневная волатильность. Ее определяют по изменению цены внутри одного торгового дня.

По сути, торговля фьючерсами является торговлей волатильностью. Чем выше волатильность фьючерса, тем большая премия будет получена за завершение сделки. В данном случае необходимо рассматривать волатильность самого товара, по которому совершается сделка. Некоторое влияние на изменение стоимости оказывают также общие экономические и фондовые факторы.

Если цена выходит за пределы торгового коридора, индикатор дает сигнал на покупку или продажу. Волатильность – это размер колебаний цены относительно своего среднего значения за определенный период. Математически описывается как среднеквадратичное или стандартное отклонение. Таким образом, индекс VIX отражает консенсусное мнение участников рынка относительно ожидаемой волатильности индекса S&P 500 на горизонте 30 дней. Его можно интерпретировать как рыночную оценку риска на ближайший месяц. Именно ожидаемая 30-дневная волатильность и выражается индексом VIX.